Биткойн теряет корреляцию с акциями США по мере роста проблем с предложением

Как долгосрочный биткойн-инвестор с некоторым опытом работы на рынке, я видел свою долю колебаний цен и рыночных событий. Однако недавнее разделение Биткойна и акций США, особенно индекса Nasdaq 100, заставило меня чувствовать себя неловко по поводу краткосрочных перспектив цен на BTC.

🚀 Добро пожаловать в CryptoWave – место, где мы отчаянно пытаемся понять, что происходит на рынке криптовалют, пока он не съел все наши сбережения! Присоединяйтесь, если вы тоже любите, когда ваш портфель ведет себя как американские горки. Нажмите здесь: 👇

CryptoWave Telegram

За последние несколько месяцев связь между растущими американскими фондовыми рынками и Биткойном (BTC) начала ослабевать. Цифровая валюта в настоящее время сталкивается с проблемой избыточного предложения и снижения спроса, что приводит к значительному снижению цен на наиболее известную криптовалюту более чем на 20% по сравнению с июньским пиком на уровне около 70 000 долларов США.

Корреляция биткойнов с Nasdaq 100

Согласно отчету Bloomberg, связь между Биткойном и индексом Nasdaq 100, измеренная их 90-дневным коэффициентом корреляции, во вторник достигла минимума в 0,21. Это самая слабая корреляция между этими двумя показателями с начала мая. За последние два месяца эта корреляция снизилась более чем вдвое.

Как рыночный аналитик, я могу сказать вам, что недавнее отделение Биткойна от традиционных рынков, как полагают, обусловлено некоторыми уникальными факторами предложения. В частности, Джошуа Лим, соучредитель Arbelos Markets, отмечает, что Биткойн столкнулся с последствиями правительственных продаж конфискованных BTC. За последний месяц правительства Германии и США избавились от значительных объемов биткойнов. Кроме того, были распределены средства несуществующей биткойн-биржи Mt.Gox, что может способствовать изменению цен на рынке криптовалют.

Согласно отчету NewsBTC, тенденция к снижению курса биткойнов с момента его пика в 73 700 долларов США в марте ускорилась благодаря продолжающемуся процессу, возглавляемому администраторами Mt. Gox по возврату токенов на сумму около 9 миллиардов долларов своим кредиторам.

Как криптоинвестор, я заметил, что немецкие власти продали более половины из 50 000 биткойнов, конфискованных ими на пиратском сайте еще в январе. Эта продажа способствовала постоянному давлению со стороны продавцов, которое мы наблюдали на рынке в прошлом месяце.

Мануэль Вильегас, аналитик-исследователь компании Julius Baer, назвал предстоящий избыток предложения основным фактором, подрывающим доверие инвесторов.

Как исследователь, изучающий рынок криптовалют, я заметил, что в ближайшие дни ожидается, что значительное количество токенов достигнет централизованных бирж. Этот приток потенциально может оказать понижательное давление на цены из-за ситуации с избыточным предложением. Надвигающийся избыток предложения вызывает серьезную обеспокоенность инвесторов, подрывая их доверие к рынку.

Капитуляция майнеров и падение прибылей

На цены биткойнов влияют не только эти факторы, и майнеры биткойнов испытывают необходимость избавиться от своих токенов из-за снижения прибыльности.

Майнеры, которые играют решающую роль в поддержании сети Биткойн путем обработки транзакций, в настоящее время сталкиваются с денежными последствиями после халвинга, произошедшего в апреле. Это событие уменьшило вознаграждение, которое они получают за добычу новых монет.

Некоторые майнеры решают продать часть своих запасов биткойнов, чтобы покрыть свои расходы, связанные с майнингом. По данным криптоаналитической компании CryptoQuant, такое поведение продаж среди майнеров соответствует уровням, наблюдавшимся в декабре 2022 года, с уменьшением хешрейта на 7,7% – что сродни последствиям краха FTX.

Как исследователь, я столкнулся с оценками Bloomberg, согласно которым средняя совокупная себестоимость добычи для майнеров составляет около 54 500 долларов. Когда цены на криптовалюту упадут значительно ниже этой цифры, майнинговые компании могут быть вынуждены продать часть своих резервов токенов, чтобы покрыть операционные расходы.

В конце концов, избыток монет, удерживаемых в результате конфискации, распространение биткойнов с Mt. Gox и агрессивные продажи майнеров усилили беспокойство инвесторов, что усложнило восстановление цены биткойна.

В настоящее время Биткойн (BTC) восстановил отметку в 57 850 долларов и за последние 24 часа вырос примерно на 2%.

Смотрите также

2024-07-10 10:17