Взлетит ли Эфириум? Криптоаналитик прогнозирует $6000 к сентябрю

🚀 Добро пожаловать в CryptoWave – место, где мы отчаянно пытаемся понять, что происходит на рынке криптовалют, пока он не съел все наши сбережения! Присоединяйтесь, если вы тоже любите, когда ваш портфель ведет себя как американские горки. Нажмите здесь: 👇

CryptoWave Telegram

Как опытный криптоинвестор с опытом количественного анализа, я считаю взгляд дегентрейдинга на потенциальное движение цен Ethereum до сентября 2024 года убедительным. Его глубокое понимание динамики рынка и влияния институциональных инвесторов, таких как Millennium, на торговые стратегии, является проницательным.

Как исследователь, внимательно следящий за рынком криптовалют, я столкнулся с интригующей точкой зрения от degentrading (@degentradingLSD) относительно прогноза цен на Ethereum. Он уверенно предсказывает, что Ethereum достигнет $6000 к сентябрю 2024 года. Этот прогноз контрастирует с точкой зрения основателя Mechanism Capital Эндрю Канга, который ожидает, что Ethereum может отставать, несмотря на предстоящий запуск спотовых ETF Ethereum в США.

По оценке Эндрю Канга, соотношение ETH/BTC, по прогнозам, будет и дальше снижаться и может колебаться между 0,035 и 0,06 в течение предстоящего года. В своем обширном обсуждении темы X Канг выразил сомнения относительно перспектив Ethereum, несмотря на предстоящий дебют ETF.

Почему Ethereum может достичь $6000 к сентябрю

В ответ на обсуждение X компания Degentrading выдвинула противоположную точку зрения. Они начали свою аргументацию с анализа эволюции открытого интереса CME (OI) с момента появления биржевых фондов (ETF) до наших дней. Примечательно, что они наблюдали значительный рост ОИ, составивший около 5 миллиардов долларов.

Как крипто-инвестор, я обнаружил, что до того, как были введены биржевые фонды (ETF), реализация стратегии Cash-and-Carry на Чикагской товарной бирже (CME) сопровождалась серьезными проблемами из-за высоких маржинальных требований. Следовательно, максимальный размер базовых сделок, вероятно, был ограничен этими ограничениями. Однако с появлением ETF мы можем ожидать, что торговые ограничения будут значительно смягчены, что может привести к существенному притоку капитала на этот рынок.

Он признает сложность, вызванную упадком крупных прайм-брокеров, таких как Genesis, что затрудняет использование спотовых заимствований в качестве хеджирования фьючерсных позиций CME. С точки зрения дегентрейдинга, маркет-мейкерам необходимо часто получать прибыль от спредов спроса и предложения, чтобы избежать потерь. Следовательно, объем базисных сделок CME должен быть ограничен. Degentrading предполагает оценку таких сделок в 1-2 миллиарда долларов. В результате потенциальный приток составит около 7 миллиардов долларов, но эта сумма считается сильно зависящей от предположений.

Дегентрейдинг противопоставляет позицию Эфириума позиции Биткойна, критикуя настроения таких аналитиков, как Эрик Балчунас. «Ничто в традиционных финансах не является столь захватывающим, как технологии. Биткойн имеет бренд цифрового золота или тысячелетнего золота. Рыночная капитализация золота составляет примерно $15 трлн», — отмечает он. Напротив, Ethereum рассматривается как децентрализованный глобальный уровень расчетов или мировой компьютер, а фондовый рынок США уже оценивается в 50 триллионов долларов. Это, утверждает он, устанавливает гораздо более высокий потолок для Ethereum.

В моих беседах с профессионалами традиционного финансового сектора я заметил больший уровень ажиотажа вокруг Эфириума (ETH) и даже Соланы (SOL), а не Биткойна (BTC). Следовательно, я оцениваю, что коэффициент конверсии притока этих криптовалют будет примерно вдвое меньше, чем у биткойнов. Это соответствует притоку около $3-4 миллиардов в ETH.

Как аналитик, я заметил интригующую перспективу, выдвинутую дегентрейдингом в отношении рыночной ликвидности Эфириума по сравнению с Биткойном. Ethereum, чья рыночная капитализация составляет примерно треть размера Биткойна, обладает лишь около 10% ликвидности Биткойна. Проще говоря, относительно меньший приток средств, примерно $3-4 млрд, может существенно повлиять на движение цены Ethereum из-за его более низкой ликвидности. Этот аспект может привести к более выраженным колебаниям цен при менее существенных вливаниях капитала.

Как исследователь, наблюдающий за текущей ситуацией на рынке, я заметил преобладающий пессимистический тон в Crypto Twitter относительно позиции Ethereum. Однако дегентрейдинг предлагает альтернативную точку зрения, рассматривая это мнение как оптимальную техническую настройку для Ethereum. С предстоящим запуском ETF Ethereum ожидается существенный приток средств в размере 500 миллионов долларов США в течение шестимесячного периода. Исходя из моего анализа, я согласен с дегентрейдингом — это представляет собой благоприятную техническую установку для Ethereum.

При оценке перспективы дегентрейдинга значительную роль играет ожидаемое преобразование Ethereum Trust (ETHE) компании Grayscale в биржевой фонд (ETF). Он ожидает, что ETHE будет испытывать значительно меньшее давление со стороны продавцов, чем Grayscale Bitcoin Trust (GBTC). «Ожидается, что давление продаж на ETHE будет значительно меньше, чем на GBTC, из-за меньшего излишка кредиторов», — отмечает он.

Влияние кэш-энд-керри-трейдов

Эндрю Канг отреагировал на оценку деджентрейдинга, обратив внимание на присутствие в ETF крупных инвесторов, таких как Millennium. Канг подчеркнул, что такие организации, как Millennium, которые управляют ETF на 2 миллиарда долларов, не функционируют как традиционные инвестиционные фонды, предназначенные только для длинных инвестиций. Вместо этого они совершают базисные сделки. Канг объяснил: «Millennium управляет этим ETF на сумму 2 миллиарда долларов. Они не следуют только долгосрочной инвестиционной стратегии. Они проводят базовые сделки, как упоминалось в предыдущих документах».

Dgentrading признала реальность позиции «наличных и бери», но подчеркнула ее финансовые последствия. Он отметил, что расходы, связанные с поддержанием таких позиций, могут привести к существенным убыткам, что отразится на общем заработке маркет-мейкера. Другими словами, чтобы Millennium удержать эту позицию, ей придется выплатить примерно $300 млн, а маркет-мейкер понесет соответствующие убытки. Следовательно, Dgentrading предположил, что ценовая разница (дельта) между наличными и фьючерсными позициями покрывается непокрытой (голой) фьючерсной дельтой.

На момент публикации ETH торговался на уровне $3362,90.

Взлетит ли Эфириум? Криптоаналитик прогнозирует $6000 к сентябрю

Смотрите также

2024-06-24 11:46