Как опытный аналитик с более чем двадцатилетним опытом работы на финансовых рынках, я нахожу анализ, представленный Ки Ён Джу, основателем и генеральным директором CryptoQuant, особенно интригующим. Его подход к оценке потолка рыночной капитализации Биткойна на основе хешрейта сети заставляет задуматься и потенциально может дать ценную информацию о будущей траектории BTC.
🚀 Добро пожаловать в CryptoWave – место, где мы отчаянно пытаемся понять, что происходит на рынке криптовалют, пока он не съел все наши сбережения! Присоединяйтесь, если вы тоже любите, когда ваш портфель ведет себя как американские горки. Нажмите здесь: 👇
CryptoWave Telegram
По словам главы CryptoQuant, организации, специализирующейся на анализе блокчейнов, он поделился своей точкой зрения о том, где сейчас может быть максимальная рыночная капитализация Биткойна с учетом существующего хешрейта.
Потолок биткойнов может находиться на этом уровне, исходя из хешрейта сети
Ки Ён Джу, основатель и генеральный директор CryptoQuant, недавно поделился своими мыслями в свежем посте о стратегии ценообразования биткойнов. Эта стратегия устанавливает как верхний, так и нижний предел стоимости криптовалюты на основе изменения тенденции хешрейта майнинга.
Здесь «хэшрейт майнинга» — это термин, используемый для измерения общей вычислительной мощности, связанной с блокчейном Биткойна, всеми майнерами, которые активно участвуют в нем в любой момент времени.
Майнеры конкурируют друг с другом, используя свои вычислительные ресурсы для решения конкретных математических задач. Первый майнер, успешно решивший эти проблемы, получает вознаграждение за блок в качестве оплаты за свои усилия.
Поскольку существование и безопасность Биткойна в децентрализованной системе в значительной степени зависит от майнеров, некоторые утверждают, что его внутреннюю ценность можно оценить, принимая во внимание хэшрейт — общую вычислительную мощность, используемую для его майнинга.
По сути, майнеры биткойнов должны покрывать текущие расходы на электроэнергию, чтобы поддерживать свой хэшрейт, поэтому они будут управлять таким количеством ферм, какое для них финансово жизнеспособно.
На графике ниже показано, что хешрейт майнинга BTC в последнее время растет и устанавливает новые исторические максимумы (ATH).
Как криптоинвестор, я заметил, что недавний рост стоимости обусловлен продолжающимся ростом активов, в которые я инвестирую. Движение цен играет решающую роль в доходах этих валидаторов цепочек, поскольку оно напрямую влияет на их основные источник дохода — комиссии за транзакции, которые они получают. Поскольку вознаграждения за блоки, которые они получают в BTC, по своей природе нестабильны, они колеблются в зависимости от изменений цен.
Обсуждая вознаграждение за блок, важно отметить, что сеть Биткойн обладает уникальной характеристикой: каждые четыре года или около того стоимость вознаграждения за блок сокращается вдвое во время события, известного как халвинг. Это регулярное сокращение вдвое приводит к последовательному снижению доходов майнеров от биткойнов с течением времени.
Согласно предложенной Ён Джу модели ценообразования, хешрейт майнинга модифицируется с учетом определенного фактора. Рассчитывается пропорция рыночной капитализации относительно этого модифицированного хешрейта, который затем определяет максимальное и минимальное значения этого соотношения в исторических данных актива.
На этой диаграмме показаны целевые рыночные капитализации актива, где коэффициент будет соответствовать одному из предоставленных вами экстремальных значений.
Размышляя над графиком передо мной, кажется, что если рыночную капитализацию Биткойна определять по текущему хешрейту сети, то мы получим почти колоссальные 5 триллионов долларов. Однако, как я пишу, фактическая рыночная капитализация актива составляет около $1,9 триллиона, что соответствует примерно 38% от этого верхнего предела. Это говорит о том, что на рынке биткойнов могут быть возможности для роста.
Стоит отметить, что во время бычьего роста в 2021 году пик произошел ниже прогнозируемой верхней линии нашей модели. Это может означать, что пик текущего цикла также может не достичь этой линии. Тем не менее, важно отметить, что рыночная капитализация приблизилась к пиковому соотношению в 2021 году, чем до сих пор в этом цикле, что может указывать на то, что потенциал для продолжения ралли Биткойна все еще существует.
Интересной особенностью тенденций графика является то, что он показывает резкое снижение примерно в 2016, 2020 и 2024 годах. Эти падения совпадают со случаями халвинга, которые имели место в то время, что отражает экономическое влияние этих событий на операции по добыче биткойнов.
Цена БТД
В настоящее время цена Биткойна составляет примерно 94 400 долларов США, что означает рост более чем на 2% за последнюю неделю.
Смотрите также
- Прогноз Solana: тенденции цен на криптовалюту SOL
- Прогноз Dogecoin: тенденции цен на криптовалюту DOGE
- Прогноз биткоина: тенденции цен на криптовалюту BTC
- Прогноз Pepe: тенденции цен на криптовалюту PEPE
- Курс доллара к шекелю прогноз
- Курс евро к шекелю прогноз
- Прогноз эфириума: тенденции цен на криптовалюту ETH
- Что говорит 50-дневная скользящая средняя на уровне $0,22 о цене Dogecoin
- Курс доллара к злотому прогноз
- Цена XRP достигла 3-летнего максимума в $1,6 – 2 варианта развития событий
2024-11-27 12:04