Почему биткойн находится в стагнации, несмотря на приток ETF? Сообщить об ответах

Как исследователь с обширным опытом работы на рынке криптовалют, я нахожу последний отчет Glassnode о стагнации Биткойна, несмотря на приток спотовых ETF, весьма интригующим. Данные, представленные аналитической фирмой, дают ценную информацию о динамике рынка и роли различных субъектов в формировании движения цен на биткойн.

В своем последнем анализе Glassnode исследует факторы, вызвавшие недавнюю стагнацию цен на биткойны, несмотря на увеличение инвестиций в спотовые ETF на биткойны.

Почему биткойн находится в стагнации, несмотря на приток спотовых ETF

Согласно недавнему еженедельному анализу Glassnode, значительные инвестиции, поступающие в спотовые ETF США, еще не вытолкнули цену за рамки ее текущей боковой модели.

У инвесторов теперь есть новый способ доступа к рынку криптовалют через биржевые фонды (ETF) на спотовом рынке, которым недавно в январе Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) дала зеленый свет.

Благодаря этим фондам инвесторы могут косвенно владеть колебаниями цен на Биткойн, не владея криптовалютой лично. Фонды покупают и хранят цифровую монету для своих клиентов.

Для тех традиционных инвесторов, которые опасаются управлять криптовалютными биржами и кошельками, спотовые ETF (биржевые фонды) предлагают более привычный и удобный способ инвестирования.

После выхода на рынок биржевые фонды, ориентированные на биткойн-споты, привлекли значительный интерес инвесторов. Поначалу этот всплеск новых средств привел к росту цен Биткойна до рекордно высокого уровня. Однако в последнее время актив пережил период стабильности.

Как исследователь, я подготовил диаграмму, иллюстрирующую совокупные резервы этих фондов и сравнивающую их с более крупными игроками отрасли.

Судя по представлению диаграммы, становится ясно, что спотовые биткойн-ETF владеют примерно 862 000 BTC. Эта сумма превышает сумму майнеров без учета Патоши (около 706 000 BTC). Однако он меркнет по сравнению с резервами централизованных бирж, которые составляют около 2,3 миллиона BTC.

Согласно анализу Glassnode, значительная часть общих валютных резервов и остатков спотовых ETF в США контролируется Coinbase через ее кастодиальные услуги.

Как исследователь, исследующий роль Coinbase на рынке криптовалют, я обнаружил, что эта биржа имеет значительное влияние благодаря своим услугам как клиентам биржевых фондов (ETF), так и традиционным держателям сетевых активов. Следовательно, влияние Coinbase на рыночные цены существенно выросло.

Данные по отложениям китов на платформе показывают тенденцию к росту до середины апреля.

По данным аналитической компании, значительная часть недавних китовых транзакций с биткойнами исходила от Grayscale Bitcoin Trust (GBTC). Этот приток монет, полученных из GBTC, способствовал нисходящей тенденции рынка за счет усиления давления со стороны продавцов.

Значительный рост инвестиций в китов, поступающих на биржи, может стать одной из причин неэффективности спотовых ETF. Кроме того, направление тенденций на фьючерсном рынке также может сыграть роль в текущей консолидации.

На графике ниже показано, что будущий открытый интерес CME в последнее время находился на высоком уровне.

Судя по данным отчета, похоже, что все больше трейдеров используют арбитражную стратегию «наличные и кэрри».

Как криптоинвестор я бы описал эту стратегию следующим образом: я использую разницу в ценах между спотовым и фьючерсным рынком, одновременно покупая криптовалюту на спотовом рынке и продавая ее на фьючерсном рынке. Таким образом, я сохраняю рыночно-нейтральную позицию и получаю прибыль от разницы цен на двух рынках.

Как исследователь, изучающий последние тенденции на рынке биткойнов, я заметил, что приток средств в биржевые фонды биткойнов (ETF) оказал минимальное влияние на цену криптовалюты. Одним из возможных объяснений этого может быть растущая сложность рынка Биткойн и растущее число его участников. Поскольку на рынок выходит все больше институциональных инвесторов, вполне вероятно, что их более крупные сделки могут затмить влияние меньшего притока ETF. Кроме того, высокая волатильность цен на биткойны может затруднить существенное влияние инвестиций в ETF на общее направление рынка.

Цена БТД

Как исследователь, изучающий рынок криптовалют, я заметил впечатляющий рост биткойнов более чем на 4% за последние 24 часа. В настоящее время его стоимость находится выше отметки в 69 700 долларов.

Смотрите также

• Курс доллара к шекелю прогноз
• Прогноз Pepe: тенденции цен на криптовалюту PEPE
• Прогноз биткоина: тенденции цен на криптовалюту BTC
• Прогноз Toncoin: тенденции цен на криптовалюту TON
• Что стояло за обвалом цен на биткойны и эфириум?
• Прогноз dogwifhat: тенденции цен на криптовалюту WIF
• Прогноз эфириума: тенденции цен на криптовалюту ETH
• Быки сиба-ину рвутся вперед: аналитик прогнозирует рост цен на 480% — вот почему
• Цена XRP до $100: почему она еще не достигла этой цены?
• Снижение биткойнов не повод для беспокойства, $100 000 все еще на карту, говорит аналитик

2024-06-13 03:04