Наблюдательный орган ЕС рассматривает возможность интеграции криптовалют на инвестиционный рынок стоимостью 12,88 триллиона долларов

Как исследователь с опытом работы в области финансового регулирования, я считаю инициативу ESMA по пересмотру правил, касающихся Директивы о приемлемых активах UCITS (EAD), и считаю включение криптовалют значительным событием. Потенциальная интеграция криптовалют в европейский рынок розничных инвестиций стоимостью 12 триллионов евро может стать преобразующим сдвигом в инвестиционном ландшафте, изменив правила игры в криптоиндустрии.

🎁 Подарки для криптофанов! В Airdrop раздают токены так, что даже забытый кошелек начинает петь!

Присоединиться в Telegram

Европейское управление по ценным бумагам и рынкам (ESMA), которое регулирует финансовые рынки в Европейском Союзе, запрашивает мнения различных сторон относительно возможности добавления криптоактивов в значительную инвестиционную структуру. ESMA приступила к тщательному изучению правил, регулирующих Директиву о приемлемых активах (EAD) для предприятий по коллективному инвестированию в переводные ценные бумаги (UCITS).

Начиная с 7 мая 2024 года Европейское управление по ценным бумагам и рынкам (ESMA) инициировало процесс консультаций, опубликовав запрос о предоставлении доказательств для изучения возможности и последствий расширения вариантов инвестирования для фондов UCITS. Предлагаемое расширение может проложить путь к включению криптовалют в огромный европейский инвестиционный рынок стоимостью 12 триллионов евро (12,88 триллиона долларов США).

На структуру UCITS Европейского Союза, которая лежит в основе подавляющего большинства розничных инвестиций в коллективные фонды ЕС, приходится примерно 75%. Эта система известна своим строгим регулированием и сильными мерами защиты инвесторов. Потенциальное внедрение криптовалют может ознаменовать значительные изменения, открывающие новую эру в инвестиционном ландшафте.

Следующий большой катализатор для криптовалют?

Оценка ESMA направлена на рассмотрение меняющейся финансовой ситуации, в которой количество и разнообразие финансовых инструментов существенно выросло с момента введения системы UCITS около двух десятилетий назад. Такое развитие событий привело к неясности относительно того, какие активы имеют право на участие, что привело к разным точкам зрения и практикам среди государств-членов по реализации директивы.

Шон Таффи, специалист по финансовому регулированию, подчеркнул в интервью DL News потенциальные далеко идущие последствия такого развития событий. Он выразил уверенность, что если ESMA одобрит включение криптоактивов, это станет поворотным моментом и станет последним решающим шагом на пути к интеграции цифровых валют в финансовый ландшафт Европы. Эту точку зрения разделяют и другие профессионалы отрасли, которые рассматривают добавление криптоактивов как инновационную альтернативу традиционным инвестиционным решениям. Такой шаг потенциально может стимулировать диверсификацию портфеля и обеспечить повышенную доходность.

Как аналитик, я бы сказал, что «Призыв к доказательствам» нацелен на широкий круг участников рынка UCITS, таких как инвесторы, потребительские организации, управляющие компании UCITS, самоуправляемые инвестиционные фирмы UCITS, депозитарии и торговые ассоциации. Этим организациям предлагается представить свои взгляды на различные аспекты регулирования UCITS, отвечающих критериям отбора активов (EAD), включая рыночную практику, вопросы интерпретации и проблемы практического применения в отношении критериев приемлемости и других положений.

Одним из важных аспектов, которые следует учитывать, является обеспечение того, чтобы концепции и терминология, используемые в Европейском плане действий UCITS (EAD), гармонировали с концепциями и терминологией, используемыми в других нормативно-правовых системах ЕС. Такое согласование жизненно важно для облегчения плавной интеграции новых классов активов, таких как криптовалюты, во все соответствующие регулирующие структуры Европейского Союза.

Андреа Панталео, юрист с опытом регулирования криптовалют, остановился на некоторых преимуществах и недостатках фондов UCITS и криптовалюты. Он поделился своими мыслями с DL News, объяснив: «Учитывая особые инвестиционные ограничения фондов UCITS, основанные на типах активов, мы не сможем создать 100% криптографический фонд UCITS. Однако возможно, что многочисленные инвестиционные фонды могут распределить средства вокруг 1-2% их ликвидности в сторону криптовалют».

Как исследователь, я столкнулся с важной задачей: обеспечить гармонизацию существующих правил хранения и будущего регулирования рынков криптоактивов Европейского Союза (MiCA). MiCA стремится ввести строгие стандарты политики сегрегации и хранения активов, которые будут играть решающую роль в хранении криптоактивов. Следовательно, крайне важно, чтобы оба набора правил эффективно согласовывались.

В настоящее время ведутся дискуссии о добавлении криптовалют в UCITS (Предприятия по коллективному инвестированию в переводные ценные бумаги). Такое развитие событий происходит по мере того, как крупные экономики, такие как США и Гонконг, интегрируют криптоактивы в свои финансовые предложения, в первую очередь благодаря одобрению биржевых фондов биткойнов (ETF). Эти достижения не только подтверждают финансовую устойчивость криптовалют, но и привлекают значительные инвестиции в этот сектор.

Консультации ESMA по этому вопросу планируется завершить 7 августа 2024 года. После этого регулирующий орган соберет и оценит все полученные отзывы. Впоследствии они сформулируют свои экспертные рекомендации Европейской комиссии. Эти рекомендации имеют значительный вес при принятии решения о том, будут ли криптовалюты интегрированы в структуру UCITS. Такой шаг может стать поворотным моментом для инвестиций в криптовалюту по всей Европе.

На момент публикации общая капитализация криптовалютного рынка составляла 2,202 триллиона долларов.

Смотрите также

2024-05-09 16:16