Манипулируется ли ценой биткойнов? Эксперты объясняют «небольшое» влияние притока ETF

🚀 Добро пожаловать в CryptoWave – место, где мы отчаянно пытаемся понять, что происходит на рынке криптовалют, пока он не съел все наши сбережения! Присоединяйтесь, если вы тоже любите, когда ваш портфель ведет себя как американские горки. Нажмите здесь: 👇

CryptoWave Telegram

Как аналитик с обширным опытом работы на рынке криптовалют, я нахожу недавнюю динамику цен Биткойна в ответ на исторический приток ETF интригующим. Сдержанное движение цен, несмотря на существенные вливания капитала, оставило многих в недоумении, и я считаю, что здесь может иметь место стратегия «кэрри-трейд».

Биткойн-биржевые фонды (ETF) в США продемонстрировали беспрецедентный рост за последние 17 рабочих дней при последовательном притоке инвестиций. В исключительный вторник эти ETF привлекли около $886,6 млн, став второй по величине однодневной инвестицией с момента их создания.

Вчера был еще один значительный день инвестиций на общую сумму 488,1 миллиона долларов. Среди заметных участников были Fidelity с 220,6 миллиона долларов, Blackrock с 155,1 миллиона долларов и Ark с 71,4 миллиона долларов. Несмотря на эти крупные вливания капитала, цена Биткойна продемонстрировала относительно сдержанную реакцию, поднявшись с 68 000 до 71 000 долларов с начала недели.

Как криптоинвестор, я заметил интригующую стабильность цен, несмотря на значительный приток биткойн-ETF. Обычно этот приток приводит к более выраженному росту цен на биткойны. Однако текущие рыночные условия намекают на наличие противостоящих элементов, которые держат цены под контролем.

Почему цена Биткойна не растет?

Аналитическая платформа криптовалютной торговли The Kingfisher объяснила на X, что на движение цен Биткойна (BTC) может влиять стратегия кэрри-трейд. Основываясь на своем анализе, они заявили: «Если вы заметили, что приток BTC ETF не оказал существенного влияния на цену биткойна, как ожидалось, это может быть связано с тем, что активно использовались керри-трейды. Это включает в себя продажу фьючерсов на биткойны при одновременной покупке спот или ETF».

Проще говоря, керри-трейд с биткойнами означает продажу фьючерсных контрактов на биткойны одновременно с покупкой реальных биткойнов или биткойнских биржевых фондов (ETF). Этот метод призван защитить от колебаний цен на биткойны и извлечь выгоду из любых различий в ценах между фьючерсными рынками и спотовыми рынками.

Джей-Джей Уборщик (@JLabsJanitor) предоставил дополнительную информацию о работе стратегии. Он установил связь между наблюдаемыми закономерностями на графиках терминала PANDA и заявил: «Крупные трейдеры удовлетворяют свои потребности в BTC, продавая фьючерсные контракты, чтобы подтолкнуть цены к предложениям. Как только их сделки завершены и они готовы позволить рынку работать, они закрываются. их короткие позиции, что приводит к обратной зависимости между Истинным открытым интересом (OI)».

Как исследователь, изучающий финансовые рынки, я столкнулся с некоторыми интригующими замечаниями, которые предполагают стратегические рыночные маневры. Хотя эта тактика технически законна, она вызывает этические проблемы, поскольку стирает грань между разумными инвестиционными стратегиями и потенциальными манипуляциями. В ответ на эти дебаты я увидел заставляющий задуматься твит, в котором задается вопрос: «Является ли манипулирование рынком просто хитроумной инвестиционной стратегией с сомнительным ярлыком?» Это заявление бросает вызов устоявшейся версии, исследуя этические последствия таких финансовых маневров.

Криптосообщество углубилось в изучение дискуссии, а пользователь X Sahra предложил конструктивную критику применяемой методологии кэрри-трейд. Она отметила, что теоретически керри-трейд должен привести к снижению ставок фондирования из-за длительного спотового давления на бессрочные контракты. Следовательно, бессрочные ставки должны снизиться, поскольку они отстают от спотовых цен (при условии, что все остальные факторы остаются постоянными). Однако, по ее оценке, текущие ставки недостаточны для поддержки керри-трейд.

В этом замечании подчеркиваются сложности керри-трейдов, поскольку ожидаемые результаты, такие как снижение ставок финансирования, похоже, расходятся с рыночными реалиями. Вполне вероятно, что невидимые факторы формируют динамику рынка.

The Kingfisher ответил на сомнения Сахры, признав необычное наблюдение: «Вы правы, указывая на продолжающуюся положительную тенденцию в финансировании. Однако похоже, что, хотя керри-трейд может присутствовать, сам по себе он не управляет рынком. Другие факторы, такие как оптимистическое отношение инвесторов и сильные покупательские силы, могут противодействовать ожидаемому снижению ставок финансирования из-за кэрри-трейд».

На момент публикации BTC торговался на уровне $70 803.

Манипулируется ли ценой биткойнов? Эксперты объясняют «небольшое» влияние притока ETF

Смотрите также

2024-06-06 10:52