Битва за средние цены в криптовалюте: TWAP или VWAP? Ты никогда не угадаешь!

Стратегии алгоритмической торговли на крипторынке

«Глубоко в пыльных и беспокойных коридорах криптовалютных рынков гудят и щёлкают машины — безжалостно, неустанно. Это называется алгоритмической торговлей. Нет бьющихся сердец, которые могли бы затуманить рассудок, только холодная стальная логика, прорезающая хаос. Эти алгоритмы наблюдают за рынком как ястребы, круглосуточно, стреляя быстрее любого человека с неповреждёнными нервами.»

Среди этих механических умов выкристаллизовались несколько основных тактик:

• Следование тренду — серфер, ловящий постоянно меняющуюся финансовую волну в надежде не утонуть.
• Арбитраж: древняя стратегия покупки дешево здесь и продажи дорого там — вечное танго ловких.
• Маркет-мейкинг: делать ставки с обеих сторон рынка в надежде, что разница между спросом и предложением пополнит ваши карманы.
• Средняя реверсия: азартная игра на то, что цены, подобно беспокойным душам, найдут путь обратно к спокойному центру.

Тут есть небольшая группа внутри – алгоритмы исполнения сделок. Они не пытаются угадать будущее. Нет, они словно ночные воры перемещают вас внутрь и наружу сделок, передвигая большие объемы без поднятия шума на рынке.

Среди этих теней скрываются пассивные стратегии исполнения ордеров, направленные на то, чтобы избежать проскальзывания и предложить вам честную цену сделки, словно добросовестный бармен никогда не обманывает вас в порции.

• Средневзвешенная цена по времени (TWAP): медленная и неуклонная черепаха, разделяющая приказы на регулярные отрезки независимо от толпы.
• Средневзвешенная по объему цена (VWAP): социальный мотылек, корректирующий ставки в соответствии с ритмом рынка, торгующий больше, когда вечеринка громкая.

Они держат волков на расстоянии и позволяют трейдерам бороться с рынком без оставления синяков.

Что такое средневзвешенная цена по времени (TWAP)?

Ах, TWAP — просто как бухгалтер на утреннем собрании, спокойный как проповедь священника. Он разделяет огромный заказ на маленькие кусочки-пирожки, равномерно распределяя их по тикающим часам. Неважно суета или шум, TWAP продолжает свой путь, словно серьезный барабанщик.

Обаяние его в смирении. Ему все равно, шумный ли рынок или призрачно тихий. Это твой медленный танец в переполненной комнате или шепот в пустом коридоре. Когда на рынке мало покупателей, это — твой друг, не позволяющий тебе продать душу за мимолетные выгоды и устроить представление.

Но будьте осторожны: простота имеет свою цену. TWAP игнорирует объем рынка – как слепой человек слушает шумную толпу, но не знает, где сосредоточены голоса. Когда наступает буря, TWAP может предложить вам цену ни ту, ни другую, оставив вас в недоумении.

В конце концов, TWAP — это ваш верный мул, когда вам нужна медленная и устойчивая работа без привлечения внимания. Однако если объемы имеют значение (а зачастую они его имеют), возможно, стоит поискать другие варианты.

Знаете ли вы? Всего несколько кликов на TradingView — и TWAP ваш для построения графиков. Без труда, без хлопот.

Как рассчитать TWAP

Хватай свой карманные часы и журнал. TWAP — это просто среднее значение цен, взятых через равные промежутки времени на часах независимо от шума.

Формула? Легко!

На простом языке:

ТВР = (Цена1 + Цена2 + … + Ценаn) / n

Представьте себе, что проверяете биткоин каждые десять минут и видите эти шепоты.

90 000 → 90 100 → 89 900 → 90 050

Добавь их как груду яблок:

Девяносто тысяч плюс девяносто одна тысяча сто плюс восемьдесят девять тысяч девятьсот плюс девяносто тысяч пятьдесят равно триста шестьдесят тысяч пятьдесят.

Дели на четыре укуса ты принял:

TWAP составляет 90,012.5

Что такое средневзвешенная цена по объему (VWAP)

Сейчас, VWAP это рыночные сплетни — с долей правды и меркой. Он не просто считает цены, но складывает их по тому, сколько торговли стоит за каждой из них.

Где TWAP шагает вслепую, VWAP танцует под ритм толпы, придавая больше значения шуму, чем шепоту. Это компас для продвинутого трейдера: ‘Покупай ниже меня — это выгодная сделка; выше меня — ты гонишься за потоком.’

VWAP собрал свои шляпы и пальто: более чёткое представление о рыночной стоимости, удобно для определения, когда всё становится слишком горячо или холодно. Но как любой умный инструмент, он может споткнуться о неожиданную сделку, врывающуюся без приглашения.

Всё же VWAP — это ценный союзник для самых опытных трейдеров, стремящихся расшифровать тайный дневник рынка.

Знаете ли вы? Этот умный показатель впервые был предложен в 1988 году умными умами журнала финансов.

Как рассчитать средневзвешенную цену по объему (VWAP)

Вот как работает рынок по мнению большинства участников: умножить цену на количество рук, через которые она прошла, сложить все эти суммы и разделить на общий объем.

Время формулы:

Перевод на простой язык для людей без степени по финансам:

VWAP равен сумме цен умноженных на объемы каждой сделки, деленной на общий объем.

Например, наш старый друг Биткойн.

• 90 000 при 10 сделках
• 90,100 по курсу на 20 сделках
• 89,900 при 5 сделках
• 90050 при 15 сделках

Умножьте каждую цену на занятую толпу:

• Девятьсот тысяч
• Один миллион восемьсот две тысячи
• четыреста сорок девять тысяч пятьсот
• один миллион триста пятьдесят тысяч семьсот пятьдесят

Сложите все ставки в финальный банк:

четыре миллиона пятьсот две тысячи двести пятьдесят

Подсчитать все сделки в совокупности:

пятьдесят

Разделите и созерцайте:

Объем торгов по средней цене (VWAP) составляет 4,502,250, разделенный на 50, что равно 90,045.

Когда использовать TWAP вместо VWAP?

Это зависит от настроения и момента. Какой танец вы хотите танцевать с рынком?

Если пол переполнен и вы хотите двигаться в толпе, не наступая на пятки других или переплачивая, то VWAP станет вашим партнером по танцам. Это ваш индикатор сердцебиения рынка.

Но если ты крадёшься через переулок, двигаясь тихо так, чтобы не разбудить собак в окрестностях, TWAP — это тень, которая не испугает ни одну душу. Это медленное течение, длительная игра, шепотная операция.

Итак представь это: VWAP – для грандиозного вечера, TWAP – для позднего шепота в ночи.

TWAP против VWAP: Ключевые различия, о которых следует знать

Агрегированный временной взвешенный объем (TWAP) и агрегированный объем по времени (VWAP) в криптоторговле

За кулисами трейдеры и важные игроки полагаются на TWAP и VWAP как незаметных помощников, чтобы отвлечь внимание рынка — и получить лучшие цены.

Стратегия приобрела биткойн на сумму 250 миллионов долларов с использованием TWAP

Август 2020 года: Стратегия (еще не МикроСтратегия, но скоро наделает шума) вливает $250 миллионов в биткоин. Они не стали открывать двери нараспашку; они осторожно распределили вложения с помощью TWAP, сгладив эффект и создав впечатление, что кто-то другой управляет рынком. Платили почти по средней цене, избегая того страшного скачка цен, которого так боятся крупные покупатели.

Дефинитивная стратегия TWAP для InstaDaapp (INS)

Криптоинвестиционная компания совершила медленный танец с токенами Instaada — слабая ликвидность, тонкие движения. В течение двух недель они позволили TWAP от Definitive определять свои шаги, разбивая сделку на маленькие аккуратные части. Итог: 7.5% экономия по сравнению со средней ценой за период и мизерные комиссии за газ — именно такой контроль расходов мог бы вызвать зависть у старого банкира.

Краке́н Про и использование VWAP

Платформа Pro от Kraken поставляется с VWAP, готовая к использованию трейдерами, которые ценят точность в своих операциях с криптовалютами. Это инструмент для ловления ценовых провалов ниже среднего или для продажи активов вовремя. Институциональные трейдеры высоко оценивают его, полагая, что он помогает им оставаться на высоте во время рыночной суматохи.

Будь ты крупной рыбой или осторожным гуппи, TWAP и VWAP предлагают тайные проходы через дикие крипто джунгли.

Торгуйте умно, и пусть ваша прибыль будет такой же стабильной, как проза Стейнбека.