Американские спотовые ETF на Ethereum готовы привлекать 1,2 миллиарда долларов ежемесячно: исследовательская фирма

🚀 Добро пожаловать в CryptoWave – место, где мы отчаянно пытаемся понять, что происходит на рынке криптовалют, пока он не съел все наши сбережения! Присоединяйтесь, если вы тоже любите, когда ваш портфель ведет себя как американские горки. Нажмите здесь: 👇

CryptoWave Telegram

Как опытный аналитик с обширным опытом работы в индустрии криптофинансирования, я внимательно следил за развитием биржевых фондов Ethereum (ETF) на рынке США. Будучи свидетелем успеха и влияния биткойн-ETF, я особенно заинтригован уникальными факторами, которые отличают ETF Ethereum.

По данным ASXN, исследовательской компании, специализирующейся на анализе данных криптофинансирования, американский биржевой фонд Ethereum (ETF) планируется дебютировать 23 июля. Прогнозируется, что эти ETF смогут привлекать примерно 1,2 миллиарда долларов инвестиций каждый месяц.

Спотовые ETF Ethereum в США могут удивить своим ростом

Суть оценки ASXN вращается вокруг контраста между новыми ETF Ethereum и предыдущими ETF Bitcoin. Ключевым различием, выявленным в исследовании, является структура сборов. Подобно биткоин-ETF, ETF-фонды Ethereum следуют этому примеру, но новый продукт Ethereum «мини-траст» от Grayscale предлагает значительное преимущество. Первоначально цена за управление составляла 0,25%, но впоследствии она была снижена до привлекательной 0,15% в ответ на конкурентное давление со стороны других доступных вариантов, таких как ETHA ETF от Blackrock.

Grayscale перевела 10% активов своего Ethereum Trust (ETHE) в меньший траст, что позволило инвесторам ETHE обменивать свои активы на паи в новом ETF без уплаты налогов. Этот маневр призван сохранить капитал в экосистеме Grayscale и обеспечить более конкурентоспособные комиссии для экономных инвесторов.

Аналитик ASXN отметил в отчете, что изменение структуры комиссий Grayscale и введение мини-трастов могут существенно изменить рынок ETF Ethereum. Эти изменения могут предотвратить отток капитала и даже привлечь более широкую базу институциональных инвесторов благодаря более выгодным комиссиям.

В отчете ASXN исследуется потенциальное влияние притока ETF ETF на рынок с использованием данных криптовалютных биржевых продуктов (ETP) по всему миру. Сравнивая и противопоставляя рынки Биткойн и Эфириум, исследование выявляет исторические тенденции. Традиционно Биткойн получал большую долю активов под управлением (AUM) в ETP по сравнению с его рыночной капитализацией. Однако растущая популярность Эфириума и доверие инвесторов немного изменили эту динамику.

Согласно анализу различных исследований, прогнозирующих инвестиции в ETF, в отчете были предложены следующие оценки: некоторые из них упомянуты ниже. После нормализации этих цифр средняя оценка попадает в диапазон 1 миллиарда долларов в месяц. Среди этих оценок Standard Chartered Bank представляет самый высокий прогноз — 2 миллиарда долларов в месяц, а прогноз JP Morgan является самым консервативным — 500 миллионов долларов в месяц.

Оценка ASXN составляет от 800 до 1,2 миллиарда долларов в месяц. «Это было рассчитано путем взвешивания средневзвешенной рыночной капитализации ежемесячных притоков биткойнов и масштабирования ее по рыночной капитализации ETH», — отмечает фирма. Кроме того, они подкрепили свои оценки глобальными данными крипто-ETP и «открыты для неожиданного роста, учитывая уникальную динамику торговли ETHE по номиналу до запуска и введения мини-траста».

Рефлексивность ETH

В отчете указывается, что рыночные условия Эфириума в отношении ликвидности отличаются от условий Биткойна. Хотя общая ликвидность Эфириума ниже, влияние новых инвестиций в ETF может быть больше из-за меньшего количества Эфириума в обращении. В отчете поясняется: «Характеристики ликвидности Эфириума в сочетании с его меньшим количеством обращающихся запасов по сравнению с Биткойном означают, что приток средств в ETF может значительно повысить цену Эфириума».

Кроме того, исследование ASXN сосредоточено на самореферентном аспекте рынка Ethereum. Исследование показывает, что инвестиции в ETF Ethereum могут привести к росту цен на Ethereum, что, как следствие, приведет к увеличению участия в индустрии децентрализованного финансирования (DeFi) и других приложениях Ethereum. Этот цикл усиливается экономической структурой Эфириума, в первую очередь благодаря протоколу EIP-1559, который сжигает часть комиссий за транзакции, тем самым уменьшая общий оборот Эфириума.

«По мнению ASXN, связь между рынком Ethereum и его ролью в децентрализованных финансах (DeFi) и других приложениях блокчейна выходит за рамки основных факторов спроса и предложения. Другими словами, когда цена Ethereum растет, это может положительно повлиять на основы DeFi. платформ, что приводит к увеличению инвестиций и циклу роста стоимости, который усиливается».

Как криптоинвестор, я бы интерпретировал выводы этого отчета следующим образом: Заключение этого отчета предлагает ценные стратегические перспективы для организаций традиционного финансирования (TradFi), обдумывающих инвестиции в Ethereum. Эфириум — это больше, чем просто цифровая альтернатива золоту; это многогранная платформа, на которой процветают децентрализованные приложения. Это уникальное ценностное предложение отличает Ethereum от Биткойна, делая его интригующей инвестиционной возможностью для учреждений TradFi.

Согласно анализу ASXN, ETF с ставками на Ethereum может стать новаторской разработкой для инвесторов TradFi благодаря своим характеристикам, приносящим доход. Перспектива такого ETF описывается в отчете следующим образом: «ETF ETF со ставками может представлять собой значительный сдвиг, предоставляя традиционным финансам возможность взаимодействовать с криптоактивами, которые не только увеличиваются в цене, но и приносят прибыль».

На момент публикации ETH торговался на уровне $3494.

Американские спотовые ETF на Ethereum готовы привлекать 1,2 миллиарда долларов ежемесячно: исследовательская фирма

Смотрите также

2024-07-22 18:41