Крипто-бык закончился? Топ-менеджер обсуждает крах рынка

Как опытный рыночный аналитик с более чем двадцатилетним опытом управления финансовыми рынками, я видел свою долю волатильности и непредсказуемости. Сегодняшний спад рынка криптовалют после заседания FOMC не является исключением, но меня это не беспокоит. Решение Федеральной резервной системы объявить о меньшем сокращении ставок в 2025 году, чем ожидалось ранее, вызвало шок в спектре рисковых активов, включая биткойны и альткойны.

🚀 Добро пожаловать в CryptoWave – место, где мы отчаянно пытаемся понять, что происходит на рынке криптовалют, пока он не съел все наши сбережения! Присоединяйтесь, если вы тоже любите, когда ваш портфель ведет себя как американские горки. Нажмите здесь: 👇

CryptoWave Telegram

Вчерашнее заседание FOMC 18 декабря привело к значительному падению рынка криптовалют в целом. Несмотря на прогнозируемое снижение ставки ФРС на 25 базисных пунктов, они указали, что к 2025 году будут снижать процентные ставки в меньшем количестве по сравнению с предыдущими прогнозами. Это неожиданное объявление негативно повлияло на рынок криптовалют.

В результате цена Биткойна упала более чем на 5% и опустилась ниже порога в 100 000 долларов. Однако это намекнуло на небольшой отскок. Между тем, все альткойны испытали существенное падение, в среднем более чем на 10%.

Решение Федеральной резервной системы снизить процентные ставки на четверть пункта, как и ожидалось, также привело к значительному изменению их прогноза относительно траектории ставок в следующем году. Вместо ранее упомянутых четырех сокращений они теперь ожидают только двух, что указывает на более консервативный подход. Эта корректировка будущей денежно-кредитной политики оказала влияние на различные рисковые активы, в результате чего индекс S&P 500 упал на 3%, а индекс малой капитализации Russell 2000 — на 4,4%.

Крипто-бык закончился?

В сфере криптовалют эта новость вызвала значительный резонанс. Этим утром Мэтт Хоуган, директор по инвестициям Bitwise Asset Management, объяснил рыночные условия через X, заявив: «Основным фактором сегодня было заявление ФРС […] ФРС снизила ставки на 25 базисных пунктов, как и ожидалось, но снизил прогнозы по будущему снижению ставок на следующий год с 4 сокращений до 2. Высокие процентные ставки негативно влияют на рискованные активы, а заявление ФРС спровоцировало существенное снижение всех рискованных активов.

Как криптоинвестор, я заметил, что недавние колебания цены Биткойна, по-видимому, очень чувствительны к изменениям денежно-кредитных условий, как предположил Хоуган. Другими словами, падение усилилось из-за ликвидации многочисленных длинных позиций с кредитным плечом, что привело к более значительному откату. Проще говоря, сегодня эти бычьи ставки с высоким кредитным плечом на сумму около 600 миллионов долларов были аннулированы, что способствовало спаду рынка.

Несмотря на значительную корректировку в сторону понижения, Хоуган утверждает, что общая перспектива остается оптимистичной: «Криптовалюты набирают обороты изнутри, и сегодняшние новости не разрушают общие тенденции. К ним относятся изменения в криптополитике Вашингтона, увеличение институционального принятия, притоки в ETF, правительства и корпорации покупают биткойны, а также новаторские технологические достижения в области технологии программируемого блокчейна.

Он указал на технические индикаторы как на поддерживающий фактор для своей диссертации: «Мой любимый индикатор импульса по-прежнему положителен: 10-дневная экспоненциальная скользящая средняя Биткойна (102 тысячи долларов) все еще выше своей 20-дневной экспоненциальной скользящей средней (99 тысяч долларов)».

Подводя итог, Хуган подтвердил в конце своего обсуждения, что корректировка прогнозов Федеральной резервной системы не нарушит длительную тенденцию роста криптовалют, подчеркнув: «Мы находимся на многолетнем бычьем рынке криптовалют. Ожидаемое снижение на 0,5% процентных ставок не изменит этот факт.

Другие аналитики разделили схожие взгляды на коммуникационный подход Федеральной резервной системы. Уоррен Пайс, основатель 3Fourteen Research, выразил свою точку зрения через X: «Повышение прогнозов инфляции, снижение оценок уровня безработицы и сохранение существующих сокращений позволяют предположить, что ФРС потенциально может провести более двух снижений процентных ставок в 2025 году, если экономические данные покажут неожиданно «голубиную» тенденцию. .

Выдающиеся макроэкономисты высказали аналогичные мысли. Криптоэксперт Фежау (@fejau_inc) назвал тактику центрального банка методом формирования рыночных прогнозов, заявив: «ФРС была вынуждена сократить расходы на этой неделе, поэтому она использует ястребиный прогноз точечного графика FFR 2025 года для снижения долгосрочных облигаций. дает, даже несмотря на то, что сегодня оно сокращено […] Это царство макропсихологической войны, дорогие друзья.

Он описал точечные графики как средство психологического воздействия, а не как окончательное руководство: «Очень важно воспринимать точечные графики не как пророчества предстоящих событий, а как психологические инструменты […] ФРС выиграла время, чтобы собрать больше данных, прежде чем они принимают меры […] Я могу почти заверить вас, что 2025 год не будет развиваться так, как предсказано в их точках.

Андреас Стено Ларсен, директор по информационным технологиям Steno Global Macro Fund и генеральный директор Steno Research, сделал аналогичное наблюдение: «Часто пересматривая свои прогнозы в сторону понижения, ФРС значительно снижает порог снижения ставок в следующем году. Это проницательная стратегия, если они стремимся к дальнейшим сокращениям, но хотим избежать любых преждевременных обязательств.

На момент публикации биткойн торговался на уровне 101 766 долларов.

Смотрите также

2024-12-19 16:16