Как опытный финансовый аналитик с более чем двадцатилетним опытом, я считаю, что последнее эссе Артура Хейса представляет собой убедительный и проницательный взгляд на будущую траекторию Биткойна и мировой экономики. Его анализ проводит параллели между историческими экономическими стратегиями таких сверхдержав, как США и Китай, что глубоко перекликается с моими собственными наблюдениями.
🚀 Добро пожаловать в CryptoWave – место, где мы отчаянно пытаемся понять, что происходит на рынке криптовалют, пока он не съел все наши сбережения! Присоединяйтесь, если вы тоже любите, когда ваш портфель ведет себя как американские горки. Нажмите здесь: 👇
CryptoWave Telegram
В недавней статье под названием «Биткойн: монета на миллион долларов?» Артур Хейс, соучредитель и бывший генеральный директор BitMEX, представляет аргумент, предполагающий, что стоимость Биткойна потенциально может вырасти до 1 миллиона долларов. Хейс утверждает, что экономическая политика, ожидаемая во время второго срока Дональда Трампа, может создать уникальную среду, способствующую необычайному росту биткойнов.
Хейс сравнивает экономические системы США и Китая, называя подход США «американским капитализмом с уникальным поворотом». Он предполагает, что, подобно Китаю при Дэн Сяопине и нынешнем Си Цзиньпине, США движутся к системе, в которой главной целью правительства является сохранение власти, независимо от того, является ли политика капиталистической, социалистической или фашистской.
Почему система Fiat сломана
Подобно Дэну, люди, управляющие Pax Americana, больше озабочены сохранением своей власти, независимо от того, является ли экономическая система капиталистической, социалистической или фашистской. Хейс подчеркивает, что в начале 20 века Америка перестала быть чисто капиталистической. Он объясняет, что капитализм подразумевает, что богатые несут финансовые потери, когда принимают неправильные решения; однако такие результаты были фактически объявлены вне закона еще в 1913 году с созданием Федеральной резервной системы США.
Как криптоинвестор, размышляющий об экономических сдвигах, я заметил значительный переход от традиционного подхода «просачивания вниз» к более прямым мерам стимулирования, особенно во времена кризиса, такого как пандемия COVID-19. Важно признать, что не все политики количественного смягчения (QE) одинаковы.
Между вторым кварталом 2020 года и первым кварталом 2023 года президенты Трамп и Байден отошли от нормы. В этот период их казначейства продавали облигации, которые были куплены Федеральной резервной системой за недавно напечатанные деньги (количественное смягчение). Вместо того, чтобы распределять эти средства среди богатых людей, Казначейство напрямую отправляло чеки гражданам. Этот шаг привел к снижению отношения долга США к ВВП, поскольку возросшая покупательная способность среди среднестатистических американцев стимулировала подлинный экономический рост.
В будущем Хейс предсказывает, что возможный второй срок Трампа может привести к политике, сосредоточенной на возвращении важнейших отраслей промышленности в США, что, по его мнению, будет финансироваться за счет увеличения государственных расходов и расширения банковского кредита. Он указывает на Скотта Бассетта как на вероятного кандидата на пост министра финансов, отмечая, что в выступлениях Бассетта подробно описаны планы по стимулированию экономического роста путем предложения налоговых льгот и субсидий, чтобы помочь вернуть критически важные отрасли промышленности обратно в США, по сути стремясь к увеличению номинального ВВП посредством таких мер.
По словам Хейса, стратегия предполагает стимулирование экономического роста путем предоставления государственных налоговых льгот и субсидий компаниям в ключевых отраслях, таких как судостроение, производство полупроводников, автомобилестроение и т. д., чтобы вернуть эти операции домой. Тогда предприятия, отвечающие критериям, смогут получить доступные банковские кредиты.
Он предупреждает, что такая политика приведет к значительной инфляции и обесцениванию валюты, что отрицательно скажется на держателях долгосрочных облигаций или сберегательных депозитов. Чтобы застраховаться от этого, Хейс выступает за инвестирование в такие активы, как биткойны и золото. «Вместо того, чтобы копить в бумажных облигациях или банковских депозитах, покупайте золото (защита от финансовых репрессий для бумеров) или биткойны (хедж от финансовых репрессий для миллениалов)», — советует он.
Хейс поддерживает свой аргумент, анализируя механику денежно-кредитной политики и создания банковских кредитов. Он показывает, как «количественное смягчение для бедных» может стимулировать экономический рост за счет увеличения потребительских расходов, в отличие от «количественного смягчения для богатых», которое раздувает цены на активы, не способствуя реальной экономической активности.
Проще говоря, количественное смягчение (QE), направленное на благо людей с низкими доходами, стимулирует общий экономический рост. Распределяя стимулирующие чеки (стиммы), Казначейство мотивировало широкую общественность (плебеев) тратить деньги, включая покупку грузовиков. Этот возросший спрос на товары привел к тому, что такие компании, как Ford, получили достаточную прибыль, чтобы платить своим сотрудникам и искать кредиты для расширения производства.
Более того, Хейс углубляется в предлагаемые регуляторные изменения, в том числе освобождение банков от дополнительного коэффициента левереджа (SLR), шаг, который позволит им покупать неограниченное количество государственных облигаций без дополнительных ограничений по капиталу. Он утверждает, что это может способствовать «бесконечному количественному смягчению», направленному на стимулирование производительных секторов экономики.
Он поясняет, что если бы казначейские облигации, резервы центрального банка и корпоративные долговые ценные бумаги были исключены из дополнительного коэффициента левереджа (SLR), банк потенциально мог бы покупать неограниченное количество этих ценных бумаг без необходимости инвестировать в дорогостоящие акции. Эти полномочия принадлежат Федеральной резервной системе, которая действительно предоставила освобождение от налога на этот период, с апреля 2020 года по март 2021 года.
Как биткойн может достичь 1 миллиона долларов
Как аналитик, я утверждаю, что объединение агрессивных фискальных стратегий и регуляторных реформ может спровоцировать всплеск банковского кредитования, потенциально повышая темпы инфляции и обесценивая доллар США.
Объединение законодательной промышленной политики и исключений SLR может привести к взрывному росту банковского кредитования. Ранее я продемонстрировал, что скорость обращения денег при таких мерах значительно выше, чем при обычном количественном смягчении, проводимом ФРС для богатых людей. Следовательно, разумно ожидать, что Биткойн и криптовалюты могут работать одинаково хорошо, если не превосходить, по сравнению с их доходностью с марта 2020 года по ноябрь 2021 года.
Он утверждает, что в таких условиях Биткойн выиграет больше всего, учитывая его ограниченное количество и децентрализованную структуру. По сути, он считает, что Биткойн может достичь 1 миллиона долларов, потому что цены определяются спросом и предложением. По его прогнозу, по мере того, как доступный биткойн уменьшается, большое количество бумажных денег будет конкурировать за безопасный вариант инвестирования. Хейс поддерживает эту точку зрения, используя свой уникальный индекс, который отслеживает предложение банковских кредитов в США, показывая, что Биткойн постоянно превосходит другие активы с учетом расширения банковского кредита.
«Что [..] важно, так это то, как ведет себя актив, когда он дефлируется за счет предоставления банковского кредита. Биткойн (белый), индекс S&P 500 (золотой) и золото (зеленый) были разделены на мой банковский кредитный индекс. Значения проиндексированы до 100, и, как вы можете видеть, Биткойн демонстрирует выдающиеся результаты: с 2020 года он вырос более чем на 400%. Если вы можете сделать только одно, чтобы противостоять обесцениванию бумажных денег, то это Биткойн. С математикой не поспоришь», — утверждает он.
Завершая свое эссе, Хейс призывает инвесторов стратегически подготовиться к предстоящим макроэкономическим изменениям. Его предложение состоит в том, чтобы инвестировать значительные средства и удерживать эти инвестиции («Иди и оставайся надолго»). Если вы скептически относитесь к влиянию количественного смягчения на менее обеспеченные слои населения, он предлагает углубиться в экономическую историю Китая за последние три десятилетия. Это поможет вам понять, почему он называет новую американскую экономическую систему «американским капитализмом с китайской спецификой».
На момент публикации BTC торговался на уровне $87 660.
Смотрите также
- Прогноз Solana: тенденции цен на криптовалюту SOL
- Прогноз Dogecoin: тенденции цен на криптовалюту DOGE
- Прогноз Pepe: тенденции цен на криптовалюту PEPE
- Курс доллара к шекелю прогноз
- Курс евро к шекелю прогноз
- Возможна цена Solana в 4000 долларов, поскольку SOL вырывается из массивной чашки и ручки
- Прогноз биткоина: тенденции цен на криптовалюту BTC
- Прогноз dogwifhat: тенденции цен на криптовалюту WIF
- Прогноз эфириума: тенденции цен на криптовалюту ETH
- Курс доллара к злотому прогноз
2024-11-13 03:05