Как опытный аналитик с более чем двадцатилетним опытом работы в финансовой индустрии, я видел свою долю рыночных манипуляций и теневых практик. Опасения по поводу «бумажного биткойна», связанного с ETF, были постоянной темой, за которой я внимательно следил, учитывая мои прошлые встречи с недобросовестными игроками в криптопространстве.
🚀 Добро пожаловать в CryptoWave – место, где мы отчаянно пытаемся понять, что происходит на рынке криптовалют, пока он не съел все наши сбережения! Присоединяйтесь, если вы тоже любите, когда ваш портфель ведет себя как американские горки. Нажмите здесь: 👇
CryptoWave Telegram
В недавнем видеоролике на YouTube под названием «Нет настоящего биткойна в предлагаемых американских ETF» инвестор Фред Крюгер из 2718.fund исследовал растущие опасения, связанные с биткойнскими биржевыми фондами (ETF) в Соединенных Штатах, и их потенциальное влияние на стоимость биткойнов. Крюгер стремился развеять опасения по поводу «синтетического биткойна» – убеждения в том, что ETF могут торговать биткойнами, которыми они на самом деле не владеют – и прояснить, почему цена биткойна не выросла так сильно, как ожидалось, несмотря на значительные покупки ETF.
Как аналитик, я приступил к своему анализу, осознав широко распространенные сомнения на рынке криптовалют. «Учитывая всю эту цифровую валюту, такую как биткойн, и ETF, по-видимому, не имеющие настоящего биткойна, вызывает недоумение то, что они не скупают весь этот биткойн, если он существует, и при этом цена не растет?» В этом заключалась суть опасений, разделяемых многими инвесторами.
Исторически термин «бумажный биткойн» ассоциировался с торговыми платформами, которые продавали биткойны покупателям, не владея реальными активами. Крюгер указал на многочисленные примечательные случаи, когда такая практика приводила к значительным финансовым потерям для инвесторов. В качестве одного из таких случаев он упомянул пример Mt.Gox.
Дополнительным примером была QuadrigaCX, канадская криптовалютная платформа, которая закрылась при необычных обстоятельствах. Сообщается, что основатель Джеральд Коттен скончался в Индии, обладая эксклюзивными ключами к холодным кошелькам биржи, тем самым обезопасив средства клиентов в биткойнах от недосягаемости. Крюгер отметил: «Многие канадцы потеряли свои биткойны на этой платформе Quadriga.
Реален ли «ETF Paper Bitcoin»?
Прошлые события вызвали опасения по поводу того, что ETF могут заниматься аналогичной деятельностью, например, продавать биткойны, которыми они не владеют, что может искусственно снизить цену биткойнов. Однако Крюгер утверждает, что ETF, особенно управляемые авторитетными финансовыми учреждениями, работают в рамках отдельной и регулируемой системы по сравнению с нерегулируемыми торговыми платформами.
Крюгер подчеркнул, что и IBIT (BlackRock ETF), и FBTC (Fidelity ETF) находятся под строгим регулирующим надзором, который распространяется не только на SEC, но и на другие американские агентства. Он пояснил, что этот надзор включает строгие правила прозрачности, частые проверки и необходимость проверки активов сторонними хранителями, требуя от них получения квитанции от этих хранителей.
Что касается IBIT, важно отметить, что Coinbase берет на себя роль внешнего хранителя этой платформы. Как публичная компания, Coinbase проходит аудит, что добавляет дополнительный уровень проверки и ответственности. Публичный статус Coinbase способствует усилению контроля. Примечательно, что и IBIT, и Coinbase подлежат аудиту со стороны регулирующих органов, таких как SEC. С другой стороны, FBTC использует Fidelity Digital Assets для кастодиальных услуг. Это подразделение Fidelity специально занимается управлением цифровыми активами, обеспечивая специализированный надзор и уход.
По словам Крюгера, организациями, ответственными за IBIT и FBTC, являются BlackRock и Fidelity, два авторитетных финансовых гиганта, которые вкладывают значительные средства в сохранение своей звездной репутации. Он подчеркнул, что для них это нетривиальный вопрос, подразумевая, что эти учреждения вряд ли поставят под угрозу свой авторитет, торгуя фиктивными биткойнами.
Крюгер подчеркнул огромные различия между BlackRock и такими компаниями, как QuadrigaCX, подчеркнув их противоположные уровни соблюдения нормативных требований и операционный размер. Проще говоря, он отметил, что, хотя BlackRock строго регулируется, у нее также есть сильная корпоративная структура с комитетами по аудиту, управлению рисками и соблюдению требований, а также обширный внутренний контроль.
В ходе своего исследования я обнаружил, что крайне важно прояснить заблуждения относительно биткойн-ETF, содержащих «бумажные биткойны». Чтобы прояснить ситуацию, Крюгер подчеркнул, что ни один ETF на самом деле не хранит «бумажный биткойн». Вместо этого он отметил, что Bitcoin Trust Interactive Brokers (IBIT) и FutureBitcoin ETF (FBTC) держат настоящие биткойны. В частности, IBIT содержит около 403 000 реальных биткойнов, а FBTC — примерно 185 000 реальных биткойнов. Если сложить эти суммы, то окажется, что на эти два ETF приходится почти 3% от общего количества биткойнов в мире, или около 588 000 биткойнов (приблизительно 2,9%).
Крюгер признал, что некоторые критики пытались тщательно проверять транзакции биткойнов в определенные сроки, чтобы оспорить эти активы. Однако он подчеркнул тот факт, что информация прозрачна и доказуема. «Мы можем точно установить, каким количеством биткойнов обладают эти ETF», — решительно заявил он. «Его подотчетность — доказанный факт.
Крюгер дал вдумчивый ответ, когда его спросили, почему цена Биткойна не выросла так сильно, как ожидалось, после запуска ETF. Он отметил, что Биткойн фактически вырос на 60% с момента введения этих ETF, что соответствует впечатляющему увеличению рыночной стоимости на 600 миллиардов долларов. Этот всплеск в первую очередь был вызван чистыми инвестициями в ETF на сумму около 20 миллиардов долларов, что привело к эффекту увеличения цен примерно в 30 раз. По его мнению, этот темп роста примерно средний, хотя и немного ниже обычного, но не является необычно низким.
Крюгер объяснил относительно медленный рост цены Биткойна интенсивной активностью продаж со стороны нескольких сторон. По сути, он сказал, что имели место значительные продажи, о которых он подробно рассказал, упомянув, что Германия продала биткойны примерно на 3 миллиарда долларов, Mt. Gox также владела некоторым биткойном, FTX продала свои акции GBTC в начале этого года, а Digital Currency Group (DCG ) ликвидированные активы для решения судебных исков. Подводя итог, Крюгер заявил, что продаж было много.
Крюгер предположил, что без текущего давления со стороны продавцов стоимость Биткойна могла бы вырасти значительно выше, возможно, даже достигнув примерно 90 000 долларов. По его мнению, эти силы продаж являются важным фактором, удерживающим цену ниже, чем она потенциально могла бы быть.
На момент публикации BTC торговался на уровне $68 752.
Смотрите также
- Прогноз Solana: тенденции цен на криптовалюту SOL
- Прогноз Dogecoin: тенденции цен на криптовалюту DOGE
- Прогноз Pepe: тенденции цен на криптовалюту PEPE
- Курс доллара к шекелю прогноз
- Курс евро к шекелю прогноз
- Возможна цена Solana в 4000 долларов, поскольку SOL вырывается из массивной чашки и ручки
- Прогноз биткоина: тенденции цен на криптовалюту BTC
- Прогноз dogwifhat: тенденции цен на криптовалюту WIF
- Прогноз эфириума: тенденции цен на криптовалюту ETH
- Курс доллара к злотому прогноз
2024-10-29 01:35