Ликвидность эфира упала на 40% на биржах после дебюта ETF

Как опытный аналитик с более чем двадцатилетним опытом работы на финансовых рынках, я видел свою долю динамики рынка и его реакции на новые продукты или события. Недавнее падение ликвидности эфира на биржах США после запуска биржевых фондов (ETF) на основе эфира — это увлекательный пример, который меня привлек.

🚀 Добро пожаловать в CryptoWave – место, где мы отчаянно пытаемся понять, что происходит на рынке криптовалют, пока он не съел все наши сбережения! Присоединяйтесь, если вы тоже любите, когда ваш портфель ведет себя как американские горки. Нажмите здесь: 👇

CryptoWave Telegram

Ликвидность Эфира на американских биржах упала почти на 40% с момента дебюта первых спотовых биржевых фондов Эфира 23 июля 2024 года. Проще говоря, это означает, что торговля Эфиром стала менее текучей или легкой из-за значительное снижение количества эфира, доступного для немедленной покупки и продажи на биржах США, после введения этих ETF.

Неудивительно, что этот шаг был ожидаемым, учитывая точку зрения трейдеров и аналитиков, которые рассматривали биржевые фонды (ETF) как инструмент повышения ликвидности рынка и, таким образом, поддержания стабильных цен.

Как аналитик, я заметил поразительный сдвиг на рынке: типичная глубина рынка для пар Ethereum (ETH) заметно уменьшилась и теперь колеблется в районе 14 миллионов долларов. В то же время оффшорные торговые площадки сообщают о сопоставимом снижении ликвидности, примерно на $10 млн.

Ликвидность эфира снизилась

После введения девяти биржевых фондов (ETF) в июле ликвидность эфира упала примерно на 20% на биржах США и на 19% на зарубежных платформах. Проще говоря, легкость покупки или продажи эфира значительно снизилась после запуска этих девяти ETF как в США, так и за рубежом.

Уменьшение доступных средств для торговли или ликвидности является поводом для беспокойства и особенно значимым, поскольку предполагает, что рынок сильно реагирует на более крупные заказы. Учитывая ограниченность рынка, даже небольшие сделки могут привести к существенным колебаниям цен.

По словам аналитика-исследователя Джейкоба Джозефа из CCData, ликвидность в настоящее время выше, чем в начале года; однако он значительно снизился примерно на 45% с момента своего максимума в июне. Основными факторами, способствующими этому снижению, являются неблагоприятные рыночные условия и сезонное влияние, поскольку в летние месяцы обычно наблюдается снижение торговой активности.

Динамика рынка и эффективность ETF

Ожидаемый запуск должен был повысить ликвидность, подобно тому, как это сделали биткойн-ETF, запущенные ранее в этом году. Тем не менее, в отличие от них, рынок Ethereum, похоже, не реагирует столь позитивно.

С момента своего первого запуска из биржевых фондов Ether (ETF) было выведено более 500 миллионов долларов США. Эта тенденция привела к снижению общей ликвидности, в результате чего рыночные условия стали еще более непредсказуемыми и турбулентными.

Интересно отметить, что биржевые фонды (ETF) продемонстрировали собственные тенденции производительности. Например, из Grayscale ETHE ETF произошел значительный отток средств на общую сумму около 10,7 млн долларов США, тогда как из BlackRock ETHA ETF наблюдался приток лишь около 4,7 млн долларов США.

Эти различные результаты означают, что рынки эфира, возможно, все еще переживают трудные периоды, поскольку инвестиционный выбор предполагает нерешительность среди инвесторов вкладывать средства в неопределенные времена.

Implications For Traders And Investors

Как исследователь, я заметил, что снижение ликвидности представляет собой серьезную проблему как для трейдеров, так и для инвесторов. В ситуациях, когда ликвидность недостаточна, влияние на цену сделки, часто называемое «проскальзыванием», становится гораздо более существенным. Следовательно, стоимость исполнения сделок увеличивается из-за повышенного проскальзывания.

Большая проблема заключается в том, что институциональные инвесторы любят, чтобы их рынки были стабильными и с хорошей ликвидностью. Если эти крупные игроки полностью прекратят свою деятельность, это может создать своего рода порочный круг, когда ликвидность станет еще ниже, а цены пойдут дальше.

В настоящее время эфир торгуется примерно по цене 2258 долларов, что представляет собой снижение более чем на 4% за последние 24 часа. Более широкий рынок криптовалют также переживает турбулентность: значительные криптовалюты, такие как Solana и Ripple, демонстрируют отрицательную доходность, убыток варьируется от 2% до 4%.

В дальнейшем инвесторы могут обнаружить, что ожидаемые преимущества запуска ETF для Ether не материализовались. Поскольку Федеральная резервная система рассматривает возможность снижения процентных ставок, вполне вероятно, что внимание рынка переключится на оценку того, как эти корректировки могут повлиять на ликвидность и объем торгов в ближайшие месяцы.

Смотрите также

2024-09-08 05:46