Данные о ликвидации криптовалют сфальсифицированы биржами? Исследователь раскрывает правду

Как опытный криптоинвестор с более чем десятилетним опытом работы на этом нестабильном рынке, я не могу не испытывать чувства дежавю, читая последние выводы Ветле Лунде о подлинности данных о ликвидации известных бирж. Тот факт, что подобная практика продолжается годами, казалось бы, беспрепятственно, не только вызывает беспокойство, но и указывает на более широкую проблему в нашей отрасли: прозрачность.

🚀 Добро пожаловать в CryptoWave – место, где мы отчаянно пытаемся понять, что происходит на рынке криптовалют, пока он не съел все наши сбережения! Присоединяйтесь, если вы тоже любите, когда ваш портфель ведет себя как американские горки. Нажмите здесь: 👇

CryptoWave Telegram

Ветле Лунде, аналитик K33 Research, выразил обеспокоенность по поводу целостности данных о ликвидации, предоставляемых популярными криптовалютными биржами, такими как Binance, Bybit и OKX. В недавнем посте на X Лунде объясняет, что эти биржи якобы манипулировали своими методами отчетности до такой степени, что это сильно преувеличивает фактические масштабы рыночных ликвидаций.

Почему данные о ликвидации криптовалют являются поддельными

Центральная мысль Лунде сосредоточена на изменениях, внесенных этими торговыми платформами примерно в июне 2021 года. Например, Binance и Bybit пересмотрели свой WebSocket API ликвидации, чтобы транслировать только одну ликвидацию каждую секунду, предположительно для «обеспечения «справедливой торговой атмосферы»» и «улучшения пользовательских данных». эффективность потока» соответственно. Аналогичным образом, OKX ввела ограничение, ограничивающее отчетность одним заказом в секунду на каждый контракт.

Проще говоря, Лунде указывает, что изменение потока данных существенно влияет на ясность рынка, в результате чего возникает ситуация, когда важнейшая информация о ликвидации, ключевой индикатор стабильности рынка и действий трейдеров, существенно недооценивается. Эта тенденция, по его словам, сохраняется в течение последних трех лет, что вызывает обеспокоенность не только у трейдеров, но и у комплексного анализа рынка криптовалют в целом.

Как аналитик, я исторически обнаружил, что данные о ликвидации служат важным показателем уровня кредитного плеча на рынке, обеспечивая понимание того, как трейдеры реагируют на резкие колебания цен и волатильность рынка. Точные данные о ликвидации имеют неоценимое значение для определения толерантности рынка к риску и определения того, удалось ли снижение рынка очистить чрезмерные спекулятивные позиции. Однако, поскольку эти данные в настоящее время занижены, согласно предположению Лунде, похоже, что трейдеры и аналитики действуют вслепую.

Лунде размышляет о причинах этих изменений, подразумевая, что они могут быть вызваны стремлением управлять сюжетной линией, касающейся стабильности рынка и процветания трейдеров. Он отмечает, что в первые месяцы 2021 года сенсационные инциденты с ликвидацией были распространенной темой в дискуссиях в СМИ и социальных сетях, часто изображая рынки криптовалют как рискованные и нестабильные. Снижая риск таких случаев, торговые платформы могут попытаться создать более стабильную и гостеприимную среду для трейдеров, чтобы привлечь и удержать пользователей.

«Лунде предполагает, что это может быть решение по связям с общественностью. В первой половине 2021 года ликвидации в Твиттере и средствах массовой информации были широко распространены, что, по сути, стало главной темой для всех. Однако постоянно высокие позиции в списках лидеров по ликвидации, похоже, не соответствуют стратегия, направленная на то, чтобы побудить как можно больше людей торговать как можно большим объемом» (перефразированное заявление).

Похоже, Лунде предлагает дополнительный уровень сложности, подразумевая, что некоторые торговые платформы могут скрывать свои данные о ликвидации, чтобы получить стратегическое преимущество перед другими. Другими словами, он подозревает, что некоторые биржи могут располагать инсайдерской информацией своих дочерних инвестиционных компаний, к которой более широкий рынок не имеет доступа.

Несмотря на эти серьезные проблемы с доступом к надежным данным, Лунде обсуждает альтернативные методы оценки текущих объемов ликвидации, такие как анализ изменений в открытом интересе или использование исторических данных для экстраполяции текущих тенденций. Однако он признает, что эти методы имеют свои недостатки. Они часто не могут точно отразить изменения в поведении участников рынка на протяжении многих лет или могут переоценивать необычные рыночные события, которые не указывают на более широкие тенденции.

Завершая дискуссию, Лунде выразил серьезные сомнения относительно практичности существующих данных о ликвидации. Он выступает за восстановление высокого уровня прозрачности, наблюдавшегося ранее, хотя, к сожалению, предсказывает, что этого может не произойти из-за преобладающих тенденций.

В настоящее время информация о ликвидации чаще всего неверна и ее лучше использовать для развлечения, а не для принятия практических решений, сетует Лунде. Он выражает надежду на восстановление прозрачности, как было раньше, но сожалеет, что мы, возможно, прошли точку невозврата в этом вопросе.

На момент публикации BTC торговался на уровне $59 540.

Смотрите также

2024-08-30 12:58